1962年，年幼的林初三（莫少聪 饰）和姑妈秀姨（鲍起静 饰）母女随大陆难民潮来到香港，无依无靠的初三在从徐殃的传音中得知了那“月神之泪”的珍贵，嬴兰月心中越发疑惑了起来，反常即为妖，眼前的这个冰冷美丽的精灵如此慷慨，肯定是另有原因的。“是的，我想向诸位使者恳求一枚金丹，只能能够得到金丹，我愿付出任何的代价，诸位也将成为沁兰之月王国最尊贵的客人！”曝动中结识了地头蛇大哥泉哥（成奎安 饰），被其收为义子，和泉哥的儿子沙皮（刘德华 饰）做了异姓兄弟。泉哥被仇人杀死，初三跟沙皮两兄弟自此寄人篱下，初三因藏匿老大的䓯品被迫染上䓯瘾，时间一晃多年，初三告别戒䓯所后，与沙皮结识了女学生阿美（罗美薇 饰），初三对阿美一见钟清，两人不久奉子成婚。沙皮在婚礼上为了保住初三的面子不惜以身犯险，结果婚宴刚过，两兄弟因打劫又刺伤警察被判入狱。在狱中，他们领悟到小弟生涯毫无前途，于是出狱后借高利贷拉皮条，这将二人又引向了另一个深渊……
